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改革题材陆股基金 可布局

admin 快讯 2020-07-01 47 0

从中国A股市场来看,情绪受周边扰动不可避免,但整体来说,过去一年这种扰动的边际量在递减。投信法人指出,政策、疫情、中美关系等因素可能仍有阶段性干扰,但中国市场可能会有惊无险,依然处于积极有为、优选结构的阶段。

日盛中国战略A股基金经理人黄上修表示,整体来看,在货币宽松、财政政策更加积极下,提供市场估值及相关行业企业盈利的改善,有利市场慢涨延续。

在产业配置方面,以政策受惠的纯内需、以及国产替代为二条主线。科技股则关注受益于新基建及国产替代主题的半导体、5G等领域龙头。

野村中国机会基金经理人刘尹璇表示,展望后市,虽然市场重燃对疫情的担忧,但政府祭出多项振兴刺激政策,有望减缓疫情带来的经济冲击市场,因此短期内的震荡都将是好的进场时机,看好科技、新能源车、农业类股以及塑化类股。

第一金中国世纪基金经理人张帆指出,两会过后,可望为陆股带来加分作用,特别看好可望受惠于结构性改革的产业,如:互联网、创新医疗、新能源、物联网等,建议投资人提前做好准备,以定期定额,分批布局具改革红利题材的陆股基金。

安本标准投信投资长彭炫通指出,在中国部分,即使外部环境不佳,但在疫情得到控制之后,政策上仍有作多的空间。甫结束的两会将今年的目标放在稳定就业市场,人民银行放宽对中小企业融资的资金限制,金融市场的压力将在下半年减轻。

台新中証消费服务领先指数基金经理人叶宇真表示,中国财政政策今年最大的转变在于2020年财政赤字率目标为3.6%,优于市场预期3~3.5%,就历史轨迹来看,2009年以来中国政府财政赤字率的预期目标基本在2~3%左右,而实际赤字率在2009~2014年保持在1~2%左右,此次财政赤字率目标大幅提升,显示中国官方未来在扩大基础建设及内需经济的力度将加大,对陆股具正面效益。

另中美贸易战影响,此议题已2~3年之久,话题性淡化,且中国已逐步建置因应措施,边际效应正递减中。整体而言,陆股在估值偏低、经济逐渐摆脱谷底等有利条件下,后市仍可期待,建议上証指数2,700~2,800点附近可中长线布局。

主题指数领涨A股 聚焦5G

陆股今年来表现虽优于整体新兴股市,不过受疫情冲击,上证等主要指数仍处负报酬,反观主题指数受新科技趋势及政策利多带动,表现明显优于大盘,其中通信主题指数因为有5G题材面及基本面支撑,成为市场投资热点。 根据WIND统计,截至6月19日,中証5G通信主题指数今年来上涨23.2%打败大盘,同期间上证180、A50指数仍下跌逾3%,沪深300指数则维持平盘,仅以中小型股为主的深圳综合指数表现相对强势。也因为5G成为热门投资话题,带动今年来陆股股票型ETF新增规模第一大就是中国5G主题ETF;据统计,华夏中証5G通信主题ETF今年来新增规模逾200亿人民币。 复华中国5

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